Due Diligence-ის განხორციელებასთან დაკავშირებული ზოგიერთი მნიშვნელოვანი საკითხი ქართული და გერმანული სამართლის მაგალითზე
DOI:
https://doi.org/10.48614/jlaw.2.2020.113-128საკვანძო სიტყვები:
Due Diligence, საკანონმდებლო ვალდებულება, სავაჭრო ჩვეულება და ტრადიცია.ანოტაცია
საწარმოთა შეძენა/შერწყმის ტრანზაქციები ბევრი კომპანიისათვის საქმიანობის მნიშვნელოვან ნაწილს წარმოადგენს. მსგავსი ტრანზაქციები გარდაუვალია ეკონომიკური ცვლილებებიდან გამომდინარეც. ტრანზაქციის წარმატებულად განხორციელებისათვის ბევრი სხვადასხვა მეთოდის გამოყენება ხდება კომპანიების მიერ, თუმცა მათ შორის მნიშვნელოვან ადგილს იკავებს Due Diligence-ის განხორციელების პრაქტიკა. Due Diligence-ი წარმოადგენს მექანიზმს, რომლითაც ხდება სამიზნე კომპანიის სრულყოფილი შესწავლა და ანალიზი, მისი სიძლიერეებისა და სისუსტეების აღმოჩენა, რეალური ფასის დადგენა და ა.შ. შედეგად კი ხდება კომპანიებს შორის ინფორმაციული ასიმეტრიულობის მაქსიმალური შემცირება და დაინტერესებულ მხარეს ეძლევა შესაძლებლობა, მიიღოს ობიექტურ ფაქტებზე დაფუძნებული გადაწყვეტილება.
Due Diligence-ი, როგორც საწარმოთა შეფასების ინსტრუმენტი, ფართოდ გამოიყენება მთელს მსოფლიოში. თუმცა, მიუხედავად მისი გამოყენების სიხშირისა, დავა მუდმივად მიმდინარეობს იმასთან დაკავშირებით, რეალურად, რამდენად აქვს დაინტერესებულ მხარეს ვალდებულება განახორციელოს ის ან სამიზნე ობიექტს რამდენად აქვს ვალდებულება, დაუშვას მისი განხორციელება იმდენად, რამდენადაც Due Diligence-ის განხორციელების პროცესში ხდება ყველაზე სენსიტიური ინფორმაციის გამჟღავნება. Due Diligence-ის განხორციელების ვალდებულების ჭრილში მნიშვნელოვანია მისი განხილვა სავაჭრო ჩვეულებისა და ტრადიციის როლში, რადგან რიგი ქვეყნები მას სწორედ სავაჭრო ტრადიციად განიხილავენ. მიუხედავად იმისა, რომ Due Diligence-ის განხორციელების როგორც სამართლებრივ, ასევე პროცედურულ ნაწილთან დაკავშირებით საკითხი ბევრად ფართოა, აღნიშნულ სტატიაში მოცემული იქნება სწორედ მისი განხორციელების საკანონმდებლო თუ არა საკანონმდებლო ვალდებულებასთან დაკავშირებული საკითხები ქართული და გერმანული სამართლის მაგალითზე.
წყაროები
Bürgerliches Gesetzbuch von Deutschland, 08/18/1896.
Handelsgesetzbuch von Deutschland, 10/05/1897.
Law of Georgia on Entrepreneurs, Departments of the Parliament of Georgia, 21-22, 28/10/1994.
Georgian Civil Code, Parliamentary Gazette, 31, 24/07/1997.
Beisel D., Beck’sches MandatsHandbuch Due Diligence, Beisel D., Andreas F. E. (Hrsg.), 3. Aufl., München, 2017, 2.
Beisel W., Der Unternehmenskauf, Beisel W., Klumpp H. -H. (Hrsg.), 7. Aufl., München, 2016, §2 Due Diligence, Rn. 8-10.
Berens W., Schmitting W., Stauch J., Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen, Berens W., Brauner H. U., Strauch J., Krauner T. (Hrsg.), 7. Aufl., Stuttgart, 63 ff.
Büdenbender U., BGB – Schuldrecht, Dauner-Lieb B., Langen W. (Hrsg.), 3. Aufl., BGB Anhang II, §§ 433–480: Unternehmenskauf – BGB, Baden-Baden, Berlin, 2016, Rn. 13.
Böttcher L., Verpflichtung des Vorstandes einer Aktiengesellschaft zur Durchführung einer Due Diligence beim Beteiligungserwerb, Zur Due Diligence als Verkehrssitte, 1. Aufl., Baden-Baden, 2005, 32, 140, 157, 158.
Chanturia L., Comments to the Civil Code of Georgia, Book III, Tbilisi, 2001, 166-168 (in Georgian).
Chanturia L., Comments to the Civil Code of Georgia, Book I, Chanturia L., (ed.), Tbilisi, 2017, Art 52, field 16, 307 (in Georgian).
Chachava S., Comments to the Civil Code of Georgia, Chanturia L. (ed.), §494, field 29 (in Georgian).
Davis W. B. E., The Importance of Due Diligence Investigations: Failed Mergers and Acquisitions of the United States’ Companies, ankarabarreview, 2009/1, 5.
Ehring P., Die Due Diligence im Spannungsverhältnis zwischen kaufrechtlichem Haftungssystem und vertraglicher Gestaltung, Frankfurt am Main, 2010, 19.
Fatemi A., Die Obligenheit zur Due Diligence beim Unternehmenskauf, Eine Rekapitulation der Fahrlässigkeit, Düsseldorf, 2009, 16, 45, 170-171.
Faust F., BeckOK BGB, Hau W., Poseck R. (Hrsg.), 55. Aufl., München, 2020, §453, Rn 1.
Hagen Ch., Die Due Diligence bei Unternehmenstransaktionen, Studienarbeit, München, 2013, 2.
Hörmann J., Due Diligence beim Unternehmenskauf, Transaktionen, Vermögen, Pro Bono : Festschrift zum zehnjährigen Bestehen von P+P Pöllath + Partners, Birk D. (Hrsg.), München, 2018, 139, 147.
Kavtaradze S., On Due Diligence, as the Issue of Legal Notion, Journal of Law, № 2, 2016, 121.
Kipiani V., Short Overview of the Certain Legal Risks related to Acquisition of Georgian Company by the Buyer and Ways of its Reflection in the Agreement, Tbilisi, 2009, <http://www.mkd.ge/geo/comp_shedzenis_samartlebrivi_riskebi.pdf> [12.10.2020] (in Georgian).
Klie M. A., Die Zulässigkeit einer Due Diligence im Rahmen des Erwerbs von börsennotierten Gesellschaften nach Inkrafttrete des Anlegerschutzverbesserungsgesetzes (AnSVG), Frankfurt am Main, 2008, 19.
Kereselidze D., Der Allgemeine Teil des Georgischen Zivilgesetzbuches von 1997, Eine rechtsvergleichende Untersuchung, Frankfurt am Main, 2005, 79.
Koch R., HGB Handelsgesetzbuch Kommentar, Oetker H. (Hrsg.), 6. Aufl, München, 2019, §377, rn. 7 ff.
Knöfler K., Rechtliche Auswirkungen der Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen, Frankfurt am Main, 2001, 72, 73, 74, 75.
Kusche M. S., Die aktienrechtliche Zulässigkeit der Durchführung einer Due Diligence anlässlich eines Unternehmenskaufs, Mit Due Diligence-Checkliste für die Zielgesellschaft, Studien zum deutschen und europäischen Gesellschafts- und Wirtschaftsrecht, Band 2, Frankfurt am Main, 2005, 69, 70.
Kropholler J., German Civil Code, Study Comment, Darjania T., Chechelashvili Z. (Transl.), Chachanidze E., Darjania T., Totladze L. (eds.), Tbilisi, 2014, §442, field 1, 337 (in Georgian).
Kresin T., Rechtliche Grenzen der Informationsweitergabe im Rahmen der Due diligence einer Aktiengesellschaft, Duisburg-Köln, 2008, 18.
Lorenz S., Shuldrechtsreform 2002: problemschwerpunkte dre Jahre danach, München, NJW, Heft 27, 2005, 1889.
Maisuradze D., The Implementation of Additional Rights of Shareholders (Poison Pills) as Defensive Measures withn the Scopes of the Best Interests of the Corporation (Critical Analysis), Journal of Law, № 1, 2017, 60 (in Georgian).
Maisuradze D., The Implementation of Defensive Measures during the Reorganization of Capital Entity (Comparative-Legal Study Predominantly on the Example of Delaware and Georgian Corporate Law), Disserttion, TSU, Tbilisi, 2014, 26-30 (in Georgian).
Makharoblishvili G., Carrying out Fundamental Changes in the Structure of Capital Companies based on the Corporate-legal actions (Mergers and Acquisitions) Comparative-legal Analysis), Dissertation, Tbilisi, 2014, 130, 145 and others (in Georgian).
Möller J., Offenlegungen und Aufklärungspflichten beim Unternehmenskauf, NZG, Heft 22, 2012, 843.
Oetker H., HGB Handelsgesetzbuch Kommentar, Oetker H. (Hrsg.), 4. Aufl., München, 2015, 3-7.
Ogonyants K., Der Unternehmenskauf und kartellrechtliche Probleme, Norderstedt, 2012, 17.
Picot G, Handbuch Mergers & Acquisitions, Stuttgart, 2000, 223.
Perry J. S., Herd T., Mergers and acquisitions: Reducing M&A risk through improved due diligence, Strategy and Leadership, Vol. 32, № 2 2004, 12, <https://imaa-institute.org/docs/m&a/atkearney_02_Mergers_and_acquisitions-Reducing_M&A_risk_through_improved_due_diligence.pdf> [12.10.2020].
Pfeifer E. Ch., Rücktritt wegen Schlechtleistung beim Unternehmenskauf, Frankfurt am Main, 2014, 56 ff.
Robakidze S., Contracts Concluded with the Abuse of Insider Information and private legal Consequences, Compilation: Corporate Law I, Burduli I. (ed.), Tbilisi, 2011, 168 (in Georgian).
Schlitt M., Münchener Kommentar zum Aktiengesetz, Goette W., Habersack M., Kalss S. (Hrsg.), 4. Aufl., München, 2017, WpÜG §33, rn. 10-11.
Töpperwien M., Henkel S., Der Effiziente M&A Prozess, Klamar N., Sommer U., Weber I. (Hrsg.), Freiburg – München, 2013, 47, 48.
Volks M. –A., Haftungsrisiken beim Unternehmenskauf, Nordenstedt, 2009, 1.
Ruling of the Chamber of Civil Cases of the Supreme Court of Georgia № AS-1307-1245-2014 from 6 May 2015.
Ruling of the Chamber of Civil Cases of the Supreme Court of Georgia №AS-1158-1104-2014 from 25 December 2014.
ჩამოტვირთვები
გამოქვეყნებული
როგორ უნდა ციტირება
გამოცემა
სექცია
ლიცენზია
ეს ნამუშევარი ლიცენზირებულია Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 საერთაშორისო ლიცენზიით .
